Спрэд

Спрэдом называется разница между ценой продажи и ценой покупки валюты. Спрэд обычно устанавливается в процентных пунктах, и он служит основным источником заработка противоположной спекулянту стороны (брокера или маркет-мейкера), с которой спекулянт осуществляет сделки.

Маркет-мейкер заинтересован в том, чтобы продать спекулянту любую национальную валюту «дорого» и осуществить её обратный выкуп «дёшево». С учетом этого спекулянт вынужден всегда событий на финансовом рынке. Последнее утверждение уже не из области финансов, а из области кибернетики и, в частности, теории оптимального управления динамическими системами.

Третья сложность состоит в том, что хотя «законы» извлечения прибыли хорошо всем известны, их знание ещё не позволяет спекулянту решать задачу извлечения потенциально возможной для финансового рынка прибыли. Это связано, прежде всего, с тем, что указанная задача по своей сути является чисто математической и для её решения должны быть предложены соответствующие математические методы, адекватные экономической природе решаемой задачи.

Всё вышесказанное свидетельствует о сложной реальной картине протекания рыночных процессов, неоднозначности и многоальтернативности возможных действий спекулянтов. Поэтому желательно перевести задачу извлечения потенциально возможной прибыли в формальную плоскость и попытаться решать её математическими методами.

Одним из первых шагов математического решения задачи синтеза инвестиционной стратегии, явилось создание в начале 50-х годов «теории оптимального портфеля ценных бумаг», за что её создатель - Г. Марковиц впоследствии получил Нобелевскую премию по экономике.

Инвестор располагает ретроспективными статистическими данными по доходности (эффективности) ценных бумаг и их рискам. Требуется однократно сформировать такой портфель ценных бумаг, в котором минимизировался бы риск портфеля при заданной его доходности. Решение подобной задачи осуществляется методами нелинейного программирования и состоит в том, что выбирается номенклатура и пропорциональные доли входящих в портфель ценных бумаг.

Оптимальный по Г. Марковицу портфель - это типичный случай реализации однократного программного управления, когда под управлением понимается однократно найденный (расчётным путём) состав оптимального портфеля.

Ключевые слова: Цена, Валюта, Биржа
Источник: Жижилев. Оптимальные стратегии извлечения прибыли
Материалы по теме
Международный валютный рынок и Forex
Азбука валютного дилинга
Cпрэд
Азбука валютного дилинга
Понятие дисконтирования
Экономический анализ реальных инвестиций
Реакция потребителя на изменение цены
Университетский учебник - Франк Р.Х. - Микроэкономика и поведение
Расчет чистой приведенной стоимости: валютный аспект
Финансы., Эви Боди, Роберт Мертон
Использование иностранных валют в денежном обращении суверенных государств
Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. В. Ю....
Роль психологии в деятельности фондовой биржи
Мухортов В. В. Психология инвестирования. — М.: ЗАО «Олимп— Бизнес», 2005. — 192 с.: ил....
Методические основы ценообразования
Управление конкурентоспособностью организации
Оставить комментарий