Спрэд

Спрэдом называется разница между ценой продажи и ценой покупки валюты. Спрэд обычно устанавливается в процентных пунктах, и он служит основным источником заработка противоположной спекулянту стороны (брокера или маркет-мейкера), с которой спекулянт осуществляет сделки.

Маркет-мейкер заинтересован в том, чтобы продать спекулянту любую национальную валюту «дорого» и осуществить её обратный выкуп «дёшево». С учетом этого спекулянт вынужден всегда событий на финансовом рынке. Последнее утверждение уже не из области финансов, а из области кибернетики и, в частности, теории оптимального управления динамическими системами.

Третья сложность состоит в том, что хотя «законы» извлечения прибыли хорошо всем известны, их знание ещё не позволяет спекулянту решать задачу извлечения потенциально возможной для финансового рынка прибыли. Это связано, прежде всего, с тем, что указанная задача по своей сути является чисто математической и для её решения должны быть предложены соответствующие математические методы, адекватные экономической природе решаемой задачи.

Всё вышесказанное свидетельствует о сложной реальной картине протекания рыночных процессов, неоднозначности и многоальтернативности возможных действий спекулянтов. Поэтому желательно перевести задачу извлечения потенциально возможной прибыли в формальную плоскость и попытаться решать её математическими методами.

Одним из первых шагов математического решения задачи синтеза инвестиционной стратегии, явилось создание в начале 50-х годов «теории оптимального портфеля ценных бумаг», за что её создатель - Г. Марковиц впоследствии получил Нобелевскую премию по экономике.

Инвестор располагает ретроспективными статистическими данными по доходности (эффективности) ценных бумаг и их рискам. Требуется однократно сформировать такой портфель ценных бумаг, в котором минимизировался бы риск портфеля при заданной его доходности. Решение подобной задачи осуществляется методами нелинейного программирования и состоит в том, что выбирается номенклатура и пропорциональные доли входящих в портфель ценных бумаг.

Оптимальный по Г. Марковицу портфель - это типичный случай реализации однократного программного управления, когда под управлением понимается однократно найденный (расчётным путём) состав оптимального портфеля.

Ключевые слова: Цена, Валюта, Биржа
Источник: Жижилев. Оптимальные стратегии извлечения прибыли
Материалы по теме
Международный валютный рынок и Forex
Азбука валютного дилинга
Cпрэд
Азбука валютного дилинга
Понятие дисконтирования
Экономический анализ реальных инвестиций
Адаптация цены
Панкрухин А.П., Маркетинг. Учебник
Ценовая дискриминация
А.С.Булатов, Экономика
Регулирование цен
Экономика, организация и управление предприятием., Н. Л. Зайцев
Равновесная цена. Механизм рыночного равновесия
Экономика. Курс лекций: учебное пособие для вузов / В.В. Янова. — 4-е изд., стереотип.
Понятие мировой валютной системы
Финансы, денежное обращение и кредит, под ред. Романовского, Врублевской
Комментарии
Материал еще никто не прокомментировал. Станьте первым, кто это сделает!
Оставить комментарий