Производственный и финансовый цикл предприятия

Эффективность управления финансами во многом зависит от соотношения длительности финансового и производственного циклов.

Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), а заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Оценка длительности циклов. Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости (период оборота в днях).

Производственный цикл:
• период оборота запасов сырья;
• период оборота незавершенного производства;
• период оборота запасов готовой продукции.

Финансовый цикл:
• период оборота кредиторской задолженности;
• период оборота дебиторской задолженности.

Пути сокращения финансового цикла
Финансовый цикл (дни) = производственный цикл + период оборота дебиторской задолженности - период оборота кредиторской задолженности + период оборота авансов

Сокращение производственного цикла предполагает:
• уменьшение периода оборота запасов;
• уменьшение периода оборота незавершенного производства;
• уменьшение периода оборота готовой продукции.

Уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;
период оборота кредиторской задолженности = средняя дебиторская задолженность / выручка от реализации за период * число дней в анализируемом периоде

Уменьшение периода оборота кредиторской задолженности:
период оборота кредиторской задолженности = средняя дебиторская задолженность / затраты на производство продукции за период * число дней в анализируемом периоде

Пример расчета потребности в оборотных средствах
Предприятию необходимо периодически оценивать свою потребность в оборотных средствах и стремиться удерживать их на минимально необходимом уровне (см. табл. 17).

Шаг 1: оценить объем потенциальных продаж предприятия.
Шаг 2: составить производственный план для этого уровня продаж.
Шаг 3: оценить капиталовложения в сырье и материалы, необходимые для этого уровня продаж.
Шаг 4: оценить период производства и размер капиталовложений в незавершенное производство и запасы готовой продукции.
Шаг 5: оценить капиталовложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики предприятия.
Шаг 6: оценить условия кредита, выдвигаемые поставщиками сырья, и его влияние на потребность в собственных оборотных средствах.

Стоимость сырья и покупных материалов на единицу продукции определяется по калькуляции.

Стоимость единицы продукции определяется: в незавершенном производстве — на основе расчета; в запасах готовой продукции — по себестоимости; в дебиторской задолженности — по продажной цене.

Управление оборотными средствами предприятия
На всех предприятиях существует доступная первичная информация, которая может быть обработана при помощи представленных выше количественных методик.

Применение этих методик позволяет получить данные, необходимые для принятия управленческих решений.

Следующие показатели позволяют проводить анализ состояния и следить за эффективностью использования оборотных средств:
- величина текущих активов и собственных оборотных средств;
- структура оборотных средств;
- оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;
- рентабельность текущих активов;
- длительность финансового цикла.

Источник: 
Финансовый бизнес-план