Фиктивный капитал

На базе ссудного капитала исторически возникает фиктивный капитал (ФК). Таковым является капитал, представленный в ценных бумагах (ЦБ), приносящий доход их владельцам в виде дивидендов или процентов и совершающий относительно самостоятельное и отличное от действительного капитала движение на фондовых рынках.

Владельцы ФК непосредственно не выполняют никаких производительных функций в процессе материального производства, не участвуют в кругообороте и обороте капитала и фондов предприятий и, следовательно, не участвуют напрямую в создании стоимости и прибавочной стоимости. Владение фиктивным капиталом не даёт также право непосредственно распоряжаться производительным капиталом. Единственный стимул функционирования данного капитала заключён в возможности присвоения превращённой формы прибавочной стоимости в форме процента и дивиденда.

Генезис ФК отличен от происхождения ссудного капитала: если последний возникает на базе денежной формы кругооборота производительного капитала, то ФК возникает на базе кредита и акционерного капитала.

При кредитовании возникают кредитные обязательства, которые свидетельствуются в виде ценных бумаг, получающих потенциально функции вторичных бумажных денег. В свою очередь, акционерный капитал в силу его организации практически весь существует в ценных бумагах. Ценные бумаги в силу того, что они входят в сферу обращения, продаются и перепродаются, и потому становятся фиктивным товаром.

Фиктивность этого вида капитала-товара очевидна. Во-первых, ценные бумаги только потенциально могут быть обращены в товар-деньги и выполнять функции денег. Во-вторых, ФК как форма стоимости не может самостоятельно пройти денежную стадию кругооборота капитала, и потому не может реально участвовать в создании стоимости и прибавочной стоимости, без предварительного обращения в деньги. Деньги как всеобщий эквивалент не уступают ценным бумагам свою роль. Владельцы ФК превращаются в субъекты-паразиты в том отношении, что не участвуют в производстве прибавочной стоимости (прибыли), но получают её в форме дивидендов. ФК не является формой действительного капитала и потому функционирует обособленно от экономики.

Непроизводительный характер ФК постоянно воспроизводится «извращёнными формами» (К. Маркс) ссудного капитала. Такая характеристика ссудного капитала вытекает из возможности многих его частей обособляться не только от производительного капитала, но и от своего «родителя», т. е. самого ссудного капитала. Например, банкнота, эмитируемая коммерческим банком без обеспечения активами банка (вексель банкира) — это уже субъективный капитал. Сюда же относится всякое использование банкирами своих личных кредитов, не обеспеченных никакими активами, с целью увеличения своих собственных капиталов за счёт части прибавочной стоимости в форме процента.

В экономической теории учёные отмечают три особенности ФК. Во-первых, за фиктивным капиталом усматривают специфические экономические отношения между субъектами только финансовой сферы, и только по перераспределению превращённой формы прибавочной стоимости — финансовой маржи.

Во-вторых, фиктивный капитал превращается в самый распространённый способ эксплуатации наёмного труда такими владельцами капитала, которые никакого отношения к производству материальных и духовных благ не имеют.

В-третьих, фиктивный капитал становится финансовой базой для обращения суррогатных денег, которые по своей природе не являются деньгами и вследствие этого представляют реальную экономику в глубоко искажённом виде.

С позиций экономической теории необходимо так же отметить, что ФК обособляется в качестве самостоятельного вида капитала (правильнее было бы сказать, паразитирующего капитала) на таком свойстве денежного капитала-товара как потребительная стоимость. Чуть выше мы отмечали это свойство. Это свойство денежного капитала-товара заключается в способности приносить доход его владельцам. В принципе, этим свойством денег могут пользоваться, а иногда и пользуются, обычные граждане, приобретая на свои деньги ценные бумаги. Но деньги эти заработаны их собственным трудом. Элемент экономического паразитизма здесь отсутствует, если это не спекуляция ценными бумагами.

Фиктивный капитал при функционировании распадается на два вида:
1) акции и облигации коммерческих предприятий. Этот вид ФК непосредственно не связан с кредитом. Он связан с кредитом посредством акционерного капитала, вырастающего на основе кредита, получаемого соучредителями акционерных обществ;
2) государственные займы и ценные бумаги. Этот подвид ФК связан непосредственно с государственным кредитом и является в своём качестве непроизводительным. Правительства в буржуазном обществе свои займы, как правило, используют на покрытие дефицитов бюджетов, следовательно, процент по ним не является частью прибавочной стоимости; проценты по ним выплачиваются из налогов, т. е. из таких доходов, которые не связаны с производительным использованием займов.

Опыт хозяйствования в социалистических странах, в частности, в СССР, наоборот, знает практику значительных государственных займов у населения с целями развития конкретных отраслей и предприятий народного хозяйства. Почему бы не организовать подписку на займы наших российских миллиардеров и миллионеров, например, на развитие новых технологий. Производительное использование умопомрачительных личных доходов «новых русских» дало бы для России более значительный эффект, чем увеличение ссудных капиталов в самых богатых странах мира.

В структурном отношении фиктивным капиталом является значительная часть капитала банков. Развитие капитализма привело к появлению фиктивного капитала вторичной и третичной степени его обеспеченности деньгами или другими ценными бумагами. Такой ФК называют производным. Примеров можно привести очень много. Студенты наверняка знают акции инвестиционных финансовых компаний. Эти акции дублируют бумаги тех фирм, в которые вложены капиталы других фирм, чаще всего в виде ценных бумаг.

Производными бумагами второй-третьей степени являются опционы и фьючерсы, содержащие в себе право в оговорённые сроки либо купить акции, либо продать их. По своей природе, отмеченные сделки являются кредитными, производными от ссудного капитала. Это ещё раз подтверждает вывод Маркса, что в кредитной системе всё «удваивается, утраивается и превращается в простой призрак». Сделки с ценными бумагами вне всяких сомнений имеют откровенно спекулятивный характер, с намерением сделать прибыль из воздуха.

Источник: 
Чуньков Ю.И., Экономическая теория. Часть 2
Темы: