Долгосрочное кредитование предполагает предоставление банком ссуд на срок более 3 лет.
Цель долгосрочного кредитования – финансирование основного капитала (капиталовложения).
Вложение денежных средств в основной капитал обеспечивает развитие предприятий. В централизованной экономике советского типа основным источником развития реального сектора (промышленность, сельское хозяйство, строительство, социальный сектор и т.д.) было государственное финансирование капитальных вложений.
При переходе к рыночной экономике этот источник сведен к минимуму. У приватизированных предприятий имеются две возможности для перспективного роста – это использование собственного заемного капитала. На практике используется и тот, и другой.
К источникам долгосрочного кредитования относятся:
- акционерный капитал (УК, фонды банка) и нераспределенная прибыль;
- долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций);
- депозиты на срок выше одного года.
Различают два типа инвестирования:
- финансовое (портфельное) – вложение денежных средств в ценные бумаги других эмитентов;
- реальное инвестирование (capital investment) – вложение денежных средств в средства производства (капиталовложения); чем выше их уровень, тем быстрее развивается экономика страны.
Главной особенностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта.
Предоставление кредита в этом случае не столько связано с текущим финансовым положением заемщика, сколько с характером и качеством финансируемого проекта, наличием бизнес-плана.
Инвестиционный проект – это комплексная программа вложения денежных средств в производственный объект с целью получения доходов в будущем.
Основанием для предоставления долгосрочного кредита служит инвестиционный (проектный) анализ.
Задачей проектного анализа является определение его социально – экономической эффективности, ценности. В международной практике специализированные банки (в США – банки развития) при осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления:
- технический анализ – предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ;
- маркетинговый анализ – предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта;
- финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу дисконтированного потока денежных средств, т.е. учета временной стоимости денег. Принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат;
- экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду;
- институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект;
- социальный анализ выявляет приемлемость проекта для общества в целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения или восстановления исторических памятников и т.д.);
- экономический анализ – это обобщенная оценка проекта по принципу «издержки / выгоды», которая предполагает выявление и определение степени проектных рисков и вынесение окончательного решения о том, перевешивают ли положительные результаты затраты и риски по его осуществлению и эксплуатации.
Условия принятия решения о кредитовании проекта:
- инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль;
- риск приемлем, страхование надежно;
- кредит хорошо обеспечен;
- инвестиция в данный проект превосходит альтернативные вложения.
Практика проектного кредитования в условиях рынка в банках России незначительна.
Долгосрочное кредитование в силу неблагоприятной макроэкономической ситуации и высоких рисков осуществляет небольшое число наиболее крупных банков. Как правило, они ограничиваются техническим и финансовым анализом на базе представляемого заемщиком, так называемого технико-экономического обоснования или более современного, несколько расширенного варианта – бизнес-плана.