Содержание оборотных средств: состав, структура, нормирование и классификация

Денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, образуют оборотные средства (оборотный капитал). В процессе обслуживания воспроизводства отдельные части оборотных средств одновременно находятся на разных стадиях и в различных формах кругооборота.

Одна часть оборотных средств в форме капитальных вложений - инвестиций представляет материальное содержание производственных запасов. Они находятся на складах предприятий и по мере расхода пополняются новыми для обеспечения непрерывности процесса производства.

Другая часть оборотных средств пребывает в виде незавершенной продукции на разных стадиях изготовления.

Третья часть оборотных средств заключается в готовой продукции, подлежащей сбыту - реализации покупателям, которая постоянно отгружается и вместо нее поступает новая, предназначенная для отправки потребителям.

Четвертая часть оборотных средств находится в виде денежных средств на счетах в банке и кассе предприятия.

По мере расхода для выплаты заработной платы, расчетов с поставщиками и на другие цели она постоянно пополняется новыми. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Организация оборотных средств (оборотного капитала) является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Она включает:
- определение состава и структуры оборотных средств;
- установление потребности предприятия в оборотных средствах;
- определение источников формирования оборотных средств;
- распределение и маневрирование оборотными средствами;
- ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

Стоимостная оценка готовой продукции осуществляется по фактической производственной себестоимости.

Оценка незавершенного производства в массовом и серийном производстве производится по нормативной производственной себестоимости.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

По вышеприведенной схеме метод оценки материальных ресурсов определяет величину издержек производства и обращения, а также прибыль, влияя на сумму уплачиваемых налогов.

Оценка по текущим ценам производится по фактической себестоимости последней закупки ресурсов, остатки запасов на конец периода определяются по фактической себестоимости первых закупок, именуемым методом ЛИФО.

Оценка по фактическим ценам закупки производится в порядке их поступления на корпорацию. Причем в себестоимость реализованной продукции входят затраты первых закупок. В процессе работы происходит повышение цен, то при этом предприятие, повысив цену на продукцию, получает дополнительный выигрыш. Оставшиеся запасы на конец периода оцениваются по фактической себестоимости. Такой метод оценки называется методом ФИФО.

Если первый метод занижает прибыль, то второй завышает, что выгодно в условиях инфляции.

Оценка по средним фактическим ценам закупки требует расчета средневзвешенной цены. Для этого общая величина стоимости запасов однородных материальных ресурсов делится на количество отраженных в учете единиц этого ресурса.

Стоимостная оценка годовой продукции осуществляется по фактической производственной себестоимости, включающей затраты, связанные с использованием в процессе производства основных средств, сырья, материалов, топлива, электроэнергии, трудовых ресурсов, либо по прямым статьям расходов.

Оценка незавершенного производства в массовом и серийном производстве осуществляется по нормативной производственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов.

Товары в корпорациях торговли, снабжения и сбыта оцениваются по розничным ценам. Разница между покупкой и розничной ценой является как торговая скидка, накидка.

По месту и роли в процессе воспроизводства различают оборотные средства в сфере производства и в сфере обращения.

Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Нормирование — это установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Важной проблемой для предприятий является обеспечение сохранности оборотных средств. Корпорации, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут восполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

Если соотношение обратное, возникает излишек собственных оборотных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств. В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы. Сначала разрабатываются нормы запасов по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма — это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 30 дней, значит запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение указанных дней.

Норма запаса может быть установлена в процентах в денежном выражении к определенной базе. Исходя из этого определяются запасы по каждому виду оборотных средств. Применяют в основном методы прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Методом прямого счета определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием выводится общая сумма норматива (подробно описывается выше).

Аналитический метод не предусматривает изменений в работе предприятия по сравнению с предшествующим. При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции, работ, услуг, расчетов.

Например, норматив оборотных средств рассчитывается раздельно по видам:
- товарно-материальные запасы;
- малоценный инвентарь;
- спецодежда и обувь;
- специальный инструмент и инвентарь.

По первой группе расчет производится методом прямого счета на основе полагающегося набора и стоимости.

По второй - раздельно по конторскому, бытовому и производ-
ственному инвентарю.

По спецодежде и обуви - исходя из численности персонала, которому полагается спецодежда и обувь, и стоимости комплекта, с учетом срока носки.

По этому виду норматив рассчитывается: по предметам, находящимся на складе, - по полной стоимости, а по находящимся в эксплуатации - по остаточной стоимости за вычетом износа. Другой пример по незавершенному производству, где норма оборотных средств определяется как произведение деятельности производственного цикла в днях и коэффициента нарастания затрат.

Источники формирования оборотных средств корпорации подразделяются на: собственные и приравненные к ним средства, кредиты банков, средства кредиторов и прочие средства.

В момент создания новой корпорации, для вновь созданного акционерного общества, а также для вводимых в эксплуатацию дополнительных производственных мощностей цехов нужные собственные оборотные средства формируются за счет инвестиций.

Для действующих корпораций, ранее наделенных собственными оборотными средствами, источниками формирования дополнительной потребности в оборотных средствах, связанной с увеличением объема производства и другими производственными нуждами, являются: собственные средства, устойчивые пассивы, кредиты банков, средства кредиторов и прочие источники.

В качестве собственных источников служат излишки оборотных средств на начало планируемого года, часть прибыли, остающаяся в распоряжении корпорации. В качестве устойчивых пассивов - нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по соцстраху, остаток средств резервного фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей.

Источники формирования дополнительной потребности устанавливаются в процессе составления финансового плана на планируемый год. Если образуется излишек оборотных средств, то его можно будет использовать в качестве источника новых инвестиций или направить в финансовый резерв. Кроме того, у предприятия в процессе распределения прибыли могут быть образованы резервные фонды, часть которых используется на покрытие недостатка собственных оборотных средств.

Используются заемные средства, к ним относятся: банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговой кредит, займы. Они имеют строго целевое назначение. Наиболее широкое распространение в настоящее время имеет коммерческий кредит. Предприятие-покупатель, получив материальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа. На этот период поставщик представляет покупателю коммерческий кредит.

Инвестиционный вклад работников корпорации осуществляется на основе специального договора или положения. В зависимости от суммы вклада работники корпорации получают определенный процент.

В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребности в оборотных средствах корпорация может выпустить в обращение такие долговые ценные бумаги, как облигации. Тем самым оформляются как бы отношения займа между эмитентом и держателями облигаций.

Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов">форме кредитов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т.е. остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Экономической основой деления оборотного капитала (оборотных средств) на оборотные производственные фонды и фонды обращения является наличие двух сфер индивидуального кругооборота средств корпораций: сферы производства и сферы обращения, причем основная из них - сфера материального производства. При прочих равных условиях чем больше доля оборотных средств, занятых в сфере материального производства, тем выше должна быть экономическая эффективность их использования.

Экономическая необходимость деления оборотных средств на планируемые (нормируемые) и непланируемые (ненормируемые) вытекает из требования коммерческого расчета хозяйствования - достижения наибольших результатов при наименьших затратах. В данном случае путем установления оптимальной потребности по отдельным статьям оборотных средств корпорацией ставится задача с минимальными запасами сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий и т.д. обеспечить непрерывность и эффективность производства, необходимое качество продукции, работ.

К планируемым относятся оборотные средства в оборотных производственных фондах готовой продукции на складе. Непланируемые оборотные средства включают оборотные средства, вложенные в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства.

Деление оборотных средств на собственные и заемные обусловлено следующим принципом. Постоянная потребность корпорации в минимальных запасах материальных ценностей и необходимых заделах, обеспечивающих бесперебойную и ритмичную работу на протяжении всего периода, должна покрываться за счет их собственных и приравненных к ним устойчивых пассивов. Дополнительная потребность в оборотных средствах для образования сезонных запасов материальных ценностей, сезонного расширения производства, временного увеличения вложений в незавершенное производство, а также для других временных нужд, возникающих в ходе производства и реализации продукции, покрывается заемными средствами.

Источник: 
К.К.Жуйриков, С.Р.Раимов., Корпоративные финансы