Совет директоров корпорации

Совет директоров (наблюдательный совет) корпорации осуществляет общее руководство ее деятельностью. Компетенция совета директоров должна быть четко определена в уставе корпорации, исходя из ее задач, а они сами - активно участвовать в заседаниях совета. Совет директоров может делегировать часть своих функций исполнительным органам или отдельным должностям.

Совет должен принимать стратегические решения и контролировать менеджеров, сравнивать соответствие их действий плану, разрешать конфликты, возникающие вследствие разделения собственности и управления.

Кроме того, в его компетенцию входят вопросы отбора, оценки и вознаграждения высших руководителей, создание системы внутреннего стратегического контроля, обеспечивающую максимизацию корпоративной эффективности, формирование основы корпоративной культуры и пр.

Конкретно, речь идет о следующих основополагающих функциях:
- разработка корпоративной политики, рассмотрение, одобрение, наблюдение реализации приоритетных направлений деятельности компании (создание продукции, освоение новых рынков, техническое развитие), корпоративной и инвестиционной стратегии;
- образование исполнительных органов, определение направлений их деятельности, консультирование (без вмешательства в текущее управление);
- приостановка полномочия генерального директора, управляющей организации;
- защита прав и консультации акционеров;
- одобрение крупных сделок, связанных с приобретением или отчуждением имущества;
- контроль, анализ и оценка деятельности и финансового состояния корпорации, корректировка процесса достижения ею долгосрочных целей;
- определение повестки дня собраний;
- утверждение отчетности;
- надзор за процессами избрания и переизбрания членов совета и администрации;
- обеспечение соответствия деятельности корпорации закону и корпоративной этике, проверка исполнения социальных обязательств;
- одобрение чрезвычайных мер;
- планирование смены поколений менеджеров, их прием на работу, повышение квалификации и увольнение, определение величины вознаграждений и компенсаций;
- подготовка и созыв общих собраний;
- предотвращение и урегулирование корпоративных конфликтов, возникающих между акционерами и менеджерами, между мажоритарными (всего общества) и миноритарными (дочерних компаний)акционерами;
- представительство интересов корпорации в судебных инстанциях и пр.

Согласно российскому законодательству, к компетенции совета директоров относятся следующие вопросы:
- определение приоритетных направлений деятельности;
- созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров;
- утверждение повестки дня общего собрания акционеров;
- определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;
- увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций;
- размещение облигаций и иных эмиссионных ценных; -определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг;
- образование исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий;
- рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;
- использование резервного фонда и иных фондов общества;
- утверждение внутренних документов;
- создание филиалов и открытие представительств;
- одобрение крупных сделок и ряд других.

Согласно обследованиям, фактически основными функциями совета директоров российских компаний являются:
- назначение и увольнение председателя;
- одобрение крупных сделок;
- определение плана работы;
- выполнение текущих и чрезвычайных аудиторских функций;
- выполнение аудиторских функций;
- назначение генерального директора;
- принятие годовых бюджетов;
- принятие решений о дополнительной эмиссии ценных бумаг и пр.

Члены совета директоров (наблюдательного совета), которые могут быть только физическими лицами (но не обязательно акционерами корпорации), избираются общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания кумулятивным голосованием. Избранными в состав совета директоров (наблюдательного совета) общества считаются кандидаты, набравшие наибольшее число голосов.

Директора должны действовать в интересах корпорации, не зависимо от того, кем предложена их кандидатура вне зависимости от личных предпочтений, пользоваться доверием акционеров, поэтому их личностные качества и репутация должны быть безупречными.

Для создания совета директоров необходимо:
-определить цели, задачи, режим работы (распорядок, время и место проведения заседаний);
- принять решения о его структуре и полномочиях;
- сформулировать требования к необходимым их качествам;
- разработать план поиска и найма подходящих лиц.

В состав совета директоров входят:
-исполнительные директора (одновременно менеджеры компании);
- неисполнительные директора, не являющиеся таковыми; -внешние директора, не являющиеся служащими или сотрудниками компании;
- независимые директора - неисполнительные внешние директора, которые должны конструктивно критиковать менеджеров. В корпорации не должно быть меньше трех независимых директоров.

Независимые директора должны следить за результатами деятельности менеджеров, проверять исполнение поставленных задач, предоставление информации (критерии независимости изложены в кодексе корпоративного поведения, утвержденном ФКЦБ РФ.

Независимым директором признается член совета директоров (наблюдательного совета) общества, не являющийся и не являвшийся:
- в течение одного года, предшествовавшего принятию решения, лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа общества, в том числе его управляющим, членом коллегиального исполнительного органа, лицом, занимающим должности в органах управления управляющей организации;
-лицом, супруг, родители, дети, полнородные и неполнородные братья и сестры, усыновители и усыновленные которого являются лицами, занимающими должности в указанных органах управления общества, управляющей организации общества либо являющимися управляющим общества;
- аффилированным лицом общества, за исключением члена совета директоров (наблюдательного совета) общества и аффилированным лицом такого аффилированного лица;
- в течение последних трех лет должностным лицом (управляющим), работником управляющей организации общества;
-должностным лицом другого общества, в котором любое из должностных лиц общества является членом комитета совета директоров по кадрам и вознаграждению;
- аффилированным лицом должностного лица (управляющего) общества или его управляющей организации (должностного лица управляющей организации общества);
- стороной по обязательствам с обществом, в соответствии с условиями которого он может приобрести имущество (получить денежные средства), стоимость которых составляет 10 и более процентов совокупного годового дохода указанного лица, кроме получения вознаграждения за деятельность в совете директоров.
- крупным контрагентом общества (совокупный объем сделок не может быть более 10 процентов совокупной балансовой стоимости активов общества;
- представителями государства (если последнее не владеет акциями).

После 7 лет исполнения обязанностей независимый директор не может рассматриваться в качестве такового.

Оптимальная численность совета директоров 10-12, но не более 18 человек. В соответствии с российским законодательством количественный состав совета директоров (наблюдательного совета) определяется уставом корпорации или решением общего собрания акционеров (минимально 7 человек).

Из внутренних директоров должна состоять 1\ 4 совета, а внешних - 2\3-3\4.

С совет директоров - главное действующее лицо в достижении баланса между интересами собственников и менеджеров. Для этого они должны быть свободньЕ от деловых и иных отношений с компанией и ее менеджерами (это позволяет контролировать политику и доходы, регулировать конфликты) и обладать определенным уровнем знаний о ней.

Если высший менеджмент действует эффективно, необходимость вмешательства, которое требует коллективной работы с участием внешних директоров, минимальна.

В то же время независимость директоров не может решить всех проблем корпоративного управления.

Поэтому большинство советов директоров занимают наблюдательную позицию.

Как уже говорилось в предыдущей главе, советы директоров могут быть унитарными и двухпалатными.

При унитарном совете директоров внешние и внутренние директора наделяются сходными с юридической точки зрения правами и вместе работают над принятием стратегических решений по делам корпорации. Если доминируют внешние директора - контроль жестче, и легче отправить в отставку генерального директора, но при превышении разумной доли инсайдеров, они начинают контролировать сами себя.

Формально советы директоров должны быть основным рычагом защиты прав акционеров, но исследования говорят, что только 1,6% директоров 500 крупнейших корпораций реально представляют их интересы.

Причинами такого положения являются, как считается:
- низкое вознаграждение;
-возможность взаимной договоренности членов исполнительного и наблюдательного совета;
- безразличие к делам организации;
- обязательства перед исполнительными директорами. Поэтому ни один совет директоров не может гарантировать эффективность корпоративного управления. Необходимы иные механизмы, одним из которых является, например, контроль со стороны финансового рынка.

Работу совета директоров (наблюдательного совета) возглавляет председатель, который избирается его членами из их числа большинством голосов, и может быть в любой момент переизбран.

Он организует работу совета, созывает его заседания и председательствует на них, организует ведение протокола, разрабатывает повестку дня и председательствует на общем собрании акционеров.

Заседания совета директоров (наблюдательного совета) созывается председателем совета по его собственной инициативе, по требованию члена совета, ревизионной комиссии (ревизора) или аудитора, исполнительного органа (генерального директора, других высших менеджеров), а также иных лиц, определенных уставом общества.

Решения на заседании совета директоров принимаются большинством голосов (каждый член обладает одним голосом).

Уставом общества может быть .предусмотрено право решающего голоса председателя совета директоров (наблюдательного совета) общества в случае если при принятии решений советом директоров (наблюдательным советом) возникает равенство голосов.

Критериями вознаграждения директоров являются:
- статус (исполнительный, неисполнительный);
- личный вклад в работу (участие в заседаниях, работе комитетов, председательство);
- размер компании и сложность ведения бизнеса;
- риски, связанные с ответственностью по искам;
- опыт других компаний.

К формам вознаграждения относятся: -денежные выплаты;
- акции;
- опционы на акции (позволяют объединять интересы собственников и менеджеров, способствуют повышению статуса, поскольку акциями награждаются не все, способствуют удержанию наиболее ценных сотрудников, опционы могут стимулировать авантюрные решения, фальсификацию отчетности, их стоимость трудно точно определить);
- поощрения;
- страховки;
- пенсионные схемы;
- предоставление со скидкой товаров и услуг, производимых компанией.

Эффективное функционирование совета директоров требует, чтобы принимаемые им решения (с подготовкой соответствующих рекомендаций) предварительно рассматривались в соответствующих временных и постоянных комитетах. В комитеты должны входить лица, обладающие большими знаниями и опытом в соответствующей сферы. В случае необходимости к работе комитетов могут привлекаться эксперты.

Создание комитетов позволяет:
- предварить решение проблем специальным анализом и консультацией профессионалов;
- способствовать большей объективности и независимости решений, ослаблению влияния на них менеджеров и владельцев крупных пакетов акций;
- приобретать специальные знания, особенно в области финансов.

Комитеты особенно необходимы при значительных размерах совета директоров. Их численность определяется таким образом, чтобы можно было проводить всестороннее обсуждение рассматриваемых вопросов с учетом разных мнений. Основными комитетами совета директоров корпорации могут быть:
- по аудиту и финансам (должен возглавляться независимым директором);
- по стратегическому планированию и инвестициям; Функциями комитета по стратегическому планированию и
инвестициям являются:
- определение стратегических целей;
- разработка приоритетных направлений деятельности организации;
- разработка стратегии и рекомендаций по ее реализации;
- оценка эффективности деятельности корпорации в долгосрочной перспективе;
- выработка рекомендаций по корректировке существующей стратегии;
- выработка рекомендаций по слияниям и поглощениям, по вознаграждению и избранию; по корпоративному управлению; по корпоративной этике; по разрешению конфликтов.

Сегодня в российских корпорациях создаются комитеты, появляются внешние директора, директора, представляющие миноритарных акционеров.

Источник: 
Веснин В.Р., Корпоративное управление